Odcepitve delnic: kaj so, primeri, prednosti in slabosti

Odcepitve lahko koristijo kupcem, saj jim ponujajo dodatno izpostavljenost različnim krogom ali trgom brez dodatnih stroškov. Na primer, leta 2013 se je podjetje Microsoft v okviru prestrukturiranja odcepilo od svojega iskalnika. Tako je vlagateljem omogočilo, da imajo delnice v priljubljenem podjetju za iskanje skupaj z obstoječimi Microsoftovimi priložnostmi, kar je povečalo možnosti diverzifikacije. Skratka, če imajo odcepitve tveganja in zahteve, lahko prinesejo tudi znatne prednosti.

Zdi se, da se vlagatelji hitro odzivajo na objavo, kar na koncu povzroči ostre spremembe cen znotraj začetnega urnika. Takšne poteze odražajo sumničavost na terenu in drugačno prepričanje o vrednosti odcepitve. Odcepitev omogoča podjetjem, ki se premikajo z dodatnimi navodili ali imajo drugačen osrednji interes, da to storijo bolj svobodno. Če je dobro izvedena, bo odcepitev s strani prijateljev koristna tako za novo ustanovljeno podjetje kot za novo matično podjetje – dolgoročno uspešnost pa je namenjena deležnikom.

SpinRise | Svež preobrat v obliki informacijskih dividend in njihov vpliv na stroške zalog

• Nekatera podjetja, ki ponujajo nedavno izvedene odcepitve, so sicer verjetno uveljavljena, kot so Johnson & Johnson (JNJ -0,66 %), Standard Electric (GE +2,27 %), IBM (IBM +0,49 %) in 3M (MMM +0,00 %).
• Padec cen je opazen, ker se delnica nahaja med najnovejšim 50-kratnim EMA in dvestokratnim EMA.
• Od tega hišniški posel predstavlja 60 odstotkov, medtem ko preoblikovanje družbe predstavlja 40 %.
• Empirična znanja kažejo, da so pretirane reakcije pogosto pravilne skozi leta, pri čemer se cene usklajujejo s temeljnim razmišljanjem.
• Ustvariti si morajo ugled, pridobiti vodstveno ekipo in se odločiti za gradnjo navdušenega podjetja.
• Skratka, deluje dobro in več znanih ljudi priporoča, da se zavežete k spin-offom.

Izdvajanje je poslovni korak, pri katerem matično podjetje ustvari drugačno, ločeno entiteto s prenosom delnic hčerinske družbe na sedanje delničarje. Novo stanje iz oddelitve ima običajno pomemben vpliv na stroške zalog. Izdvajanje je priložnost za financiranje za vlagatelje, ki želijo optimizirati produktivnost. Izdvajanje je poslovni korak, pri katerem matično podjetje loči del ali ga oddeli v novo, ločeno podjetje.

Najnovejša razdelitev je poleg tega pomagala izboljšati obe podjetji, zaradi česar sta postali bolj zaželeni kandidati za nakup. Avgusta 2024 je Mars, Inc. objavil svojo namero, da bo kupil Kellanovo po ceni 83,50 dolarjev za delnico. Vlagatelj novega Kellogga – ki je pred oddelitvijo prejel do 55 dolarjev za delnico – je lahko vedel za vrednost delnic v višini 87 dolarjev, ko sta si drug drugemu razdelila delnice. Včasih se najnovejši nenadni padec cen delnic v drugem obdobju dveh do treh let nadomesti z močjo. Za razliko od drugih dogodkov na trgu delnice oddelitve delnic niso ciklične, kar pomeni, da njihovi dogodki niso vedno usklajeni, tako kot bikovski trend kot rastni trend.

Za novo podjetje boste odkrili ponudbe, sorazmerne z deleži, namesto z dodatnimi stroški. Čeprav to osebno ne SpinRise poveča celotne vrednosti vašega kapitala, bodo prihodnje uspešnosti obeh podjetij vplivale na vrednost vaših deležev skozi leta. Dober spin-off je lep finančni pristop, ki so ga običajno sledili različni trgi in je prinesel veliko vrednost matičnim in odcepljenim podjetjem.

Delnice One, ki se bodo nenehno delile, prekašajo tržno panogo

Do razpada delnic pride, ko delničar razdeli svoje trenutne ponudbe na več novih ponudb, da bi izboljšal likvidnost novih delnic. Običajno to ne nadomesti celotne vrednosti podjetja, temveč poveča število razpoložljivih delnic, hkrati pa zniža ceno na delnico. Podjetja morajo prebrati napredne zakone in predpise o obveznicah – kot so merila za vložitev zahtev za Odbor za obveznice in nadomestila (SEC) – ki se med seboj precej ne strinjajo. Kupci bi bili pametni, če bi prodali delnice po odcepitvi CBS Broadcast, ko se je ekipa preimenovala pod blagovno znamko Audacy, da bi nato razpadla in umaknila delnice s borze.

Vsaka vrsta odcepitve ima svoje prednosti in slabosti, podjetja pa morajo zelo skrbno pretehtati, katera vrsta odcepitve najbolj ustreza njihovim potrebam. Razumevanje vpliva odcepitev lahko vlagateljem pomaga pri sprejemanju premišljenih odločitev in izbere potencial za razvoj vrednosti. Kupci odcepitev lahko opazijo nestanovitnost cen zaradi novosti podjetja in slabe gospodarske uspešnosti.

Ko gre za odcepitve, bo to odličen način za ustvarjanje vrednosti za delničarje, saj so lahko tudi tvegane in lahko povzročijo skupno uspešnost. V tej točki bomo omenili nekaj najbolj uspešnih in morda neuspešnih odcepitev v nedavnem ozadju ter vse, kar smo od njih tudi preučili. Cena delnic nove matične ekipe se poveča, kadar se sklenejo sporazumi o odcepitvi, če kupci verjamejo, da bo poskus finančne uporabe spremenjen.

Prednosti tega načrta so lahko velike tako za matično kot za trgovsko skupnost. Oglejmo si nekaj primerov resničnih skupnosti, da pokažemo potencialne prednosti in morebitne negativne učinke odcepitev. Ena od glavnih prednosti odcepitve je, da novemu podjetju omogoča, da se osredotoči izključno na svoje ključne poslovne zadeve.

Povezana objava v spletnem dnevniku

Skratka, odličen odcepitev je okrajšava za robustno pravilno razpršitev, ki omogoča podjetju, da ustvari vrednost za vlagatelje z objavo dela svojih poslovnih dejavnosti kot drugega podjetja. Z upoštevanjem novega opisanega postopka in nekaj stvari lahko podjetje učinkovito prebrodi tudi svojo izkušnjo prestrukturiranja podjetja. Druga prednost odcepitev je upravljanje nove skupinske enote z različnimi pravilnimi prioritetami. Na primer, podjetje za odrasle morda nima prostora za razvoj v svojem novem podjetju ali pa ima morda manjšo rast kot večina drugih oddelkov (Brealey & Myers, 2013). Z delitvijo IT opreme na drugo podjetje se zavzame za nišo in se bolje konkurira na trgu, kar ustvarja večjo produktivnost tako za matično podjetje kot za odcepitev. Čeprav gre za alternativo, zmanjšano skupino, lahko dober odcepitev vlagateljem ponudi privlačno možnost rasti stopenj prikaza, saj ustvarja dobre finančne rezultate.